中国银行业未来十年将面临巨大变革。虽然我们预计银行业的整体利润水平将以每年大约10%的速度增长，但这些利润的来源却变化显著：我们估计到2013年，企业银行业务占银行业利润的份额，将从现在占绝对优势下降为50%多一点，而零售银行业务的利润将迅速增加（图1）。
有三个主要因素促使发生这种变化。一是日益强劲的消费——驱动 GDP 增长，最近几年的 GDP 增长为7%到9%。这种繁荣将增加对零售信贷业务的需求，如汽车贷款、信用卡和抵押贷款业务。第二，对传统企业银行业务产品需求的减少，特别是对存款和贷款的需求将减少。随着中国公司现金管理日益集中，以前由各个省级分公司控制的存款“库存”将大幅减少。而且，中国公司目前几乎完全依靠银行债务筹集资金，但今后十年里，我们认为随着资本市场的发展，将减少对贷款的需求。第三，在未来五到七年，我们相信中国政府将逐渐解除利率管制。这将明显降低存款......